涉嫌信披违规 ST宏图5.2万股东“躺枪”

2021年的新年夜，数万ST宏图（600122）股东日间收获涨停的喜悦很快被一则盘后公告逆转。ST宏图31日晚间披露，2021年12月30日，公司及控股股东三胞集团同日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信披违法违规均被立案。监管升级表明上述当事人或已涉嫌证券虚假陈述，根据证券法及相关司法解释，若日后证监会对公司予以行政处罚，凡在2021年12月31日收盘时还持有并浮亏的投资者可以向公司进行索赔，索赔损失包括投资差额损失、交易佣金、印花税以及利息。

数据显示，宏图高科于1998年4月上市，主营3C零售连锁、工业制造、艺术品拍卖、金融服务、房地产开发。2000年，公务员出身、靠2万元“老婆本”下海，独创IT大卖场模式挣得第一桶金的袁亚非，找到宏图高科时任董事长刘晓峰，合资2亿元创办宏图三胞。2004年，袁亚非入主危机中的宏图高科，以低于市场价约3.4元/股的2.6亿元对价实现曲线上市，2011年又拿下南京新百（600682）的实控权。借助当时宽松的信贷环境，袁亚非把“股权质押-收购--再质押收购”的复式杠杆游戏玩得飞起，跨行业海内外买买买大肆扩张，鼎盛时集团资产高达1300亿，其本人也以数百亿身家问鼎“金陵首富”。

然而潮退才见谁裸泳。2017年末开始，国内“去杠杆化”让负债数百亿的三胞集团顿感釜底抽薪。2018年中至今，集团陷入流动性危机，多起债务违约或被要求提前还款，被起诉及查封、冻结账户、资产和股票等涉讼数十起，“首富”成了被执行人。随着银行抽资断流，三胞集团以债养债的如意算盘碎落一地，投融资长短期限错配的致命缺陷集中爆发，冲击世界500强的“宏图大计”转眼被百亿瘦身计划取代，袁亚非甚至要靠主动出售私人飞机还债。

集团财务崩坍自然连累到旗下上市公司。2018年年末，宏图高科出现到期票据无法足额偿付的情况。2018年以来至今年9月末，宏图高科累计亏损72.66亿元，一度沦为*ST宏图，股价几度徘徊在面值退市边缘。

除了股价大跌，公司治理和合规性问题也不可避免地触发监管处置。2019年4月，因在债务融资工具存续期间存在多项信披违规，宏图高科及时任董事长、财务总监被银行间市场交易商协会分处严重警告、警告，公司被责令整改并暂停债务融资工具市场相关业务一年。

2019年6月，江苏证监局对宏图高科出具警示函；2020年7月，公司及时任董事长兼总裁等多人被上交所公开谴责、通报批评；2020年8月，江苏证监局再对*ST宏图出具警示函。上述监管查明，公司2018年业绩预告（亏损4-6亿元）与年报实际值（亏损20.34亿元）差异较大且未及时更正；收购匡时文化资产相关补充协议未履行决策程序且信披不及时，相关诉讼事项亦未及时披露；债务融资工具相关信披不准确。

此外，2020年1月，三胞集团及实控人袁亚因违反增持承诺（承诺至少4亿元增持南京新百、5000万元增持宏图高科，实际均0增持）被上交所公开谴责。2020年12月，南京新百及关联方南京三胞、南京新百时任实控人暨董事长袁亚非等被上交所通报批评，当事人被指未及时收回关联方往来款项，形成非经营性资金占用5000余万元，且关联交易进展等相关信息披露不及时、不完整。

而ST宏图的疑似财务异常情形同样值得关注。财务显示，ST宏图2021年前三季度实现营收10.05亿元同比下降49.63%，净利润亏损2.81亿元。截至2021年9月末，公司应收账款余额9.35亿元，其他应收款15.72亿元，其他应付款16.23亿元，预付款项余额达33.21亿元。期末货币资金6.16亿元，而短期借款达41.68亿元，资产负债率高达近95%，净资产不到1.26亿元，较上年末的4.07亿元缩水69%。

在2021年中报问询函中，上交所曾要求ST宏图说明：在大额债务逾期、现金流紧张、债务压力较大的情况下，账面长期存在大额应收及预付款项和其他应收款的具体原因和合理性，是否构成非经营性资金占用，相关对象是否与公司、控股股东及其关联方存在关联关系，2021年8月18日，ST宏图曾披露，公司持有的江苏银行1亿股已被冻结，轮候冻结数量4亿股；持有的华泰证券1.23亿股已被冻结，轮候冻结4.92亿股；持有的富通电科3311.65万股已被冻结，轮候冻结1.77亿股；持有的宏图三胞、北京匡时100%股权及货币资金1.67亿元被冻结。

12月24日公告显示，ST宏图于2021年11月30日获悉三胞集团重组计划经三胞集团金融债委会全体会议正式表决通过，该事项未对公司生产经营产生重大影响，公司目前日常经营情况及行业政策未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大信息。

二级市场上，ST宏图股价2021年1月曾创下0.90元的上市以来新低，之后在面值以上企稳，2021年11月以来最大涨幅逾73%，年末收官报2.17元/股，约为2015年24元历史峰值（前复权）的9%，最新市值25.13亿元，较历史高点缩水逾250亿元。2021年9月末，ST宏图股东户数52347户。